Le 5 juillet 2022, Ellipsis AM, société de gestion reconnue sur les obligations convertibles européennes et globales lançait son premier fonds thématique, Ellipsis Disruption Convertible Fund. Ce fonds investit sur des obligations convertibles d’une sélection d’entreprises innovantes et disruptives.
Un an après son lancement, Ellipsis Disruption Convertible Fund enregistre une performance de 4,6% 3. La performance depuis le début d’année jusqu’au 30 juin est de 9,6%, plaçant le fonds à la première position de son Peer Group sur la période 4. Les performances passées ne préjugent pas de performances futures.
Au 5 juillet 2023, le fonds détient 39 positions, dont 60% proviennent d’émetteurs américains et 20% d’émetteurs européens pour une notation moyenne de BB+. Les actifs sous gestion sont de 66M€.
Nicolas SCHRAMECK, Responsable du pôle Convertibles & Crédit, précise : « Nous investissons sur des sociétés dont nous pensons que le potentiel de croissance des revenus et des bénéfices est largement supérieur à celui de l'ensemble des entreprises de leurs secteurs respectifs. Au 30 juin 2023, la croissance moyenne annuelle des ventes attendues des sous-jacents du portefeuille est à 25% pour la période 2023-2025 contre 4% pour le S&P 500 et 8% pour le Nasdaq. »
Sébastien CARON, Président du Directoire d’Ellipsis AM, ajoute : « La thématique de la disruption est séculaire, nous complétons également notre sélection par nos filtres financiers et extra-financiers, visant à encadrer le risque propre à ce type de sélection. Ellipsis Disruption Convertible Fund intègre l’ensemble du savoir-faire d’Ellipsis AM sur le marché des convertibles, depuis près de 20 ans. »
1. Ellipsis Disruption Convertible Fund a pour objectif de réaliser, sur la durée de placement recommandée de 5 ans, une performance annuelle moyenne nette des frais de gestion supérieure à celle du taux capitalisé du marché monétaire de référence + 5%. Indice du marché monétaire de référence de la devise de la part correspondante : €STR capitalisé (parts EUR) - SARON capitalisé (parts CHF) - SOFR capitalisé (parts USD). Les obligations convertibles sont plus particulièrement exposées à un risque lié à l'évolution de leur valeur, qui dépend de plusieurs facteurs : le niveau des taux d'intérêt, l'évolution du prix des actions sous-jacentes, ou l'évolution du prix du dérivé intégré à l'obligation convertible.
2. ESG : Environnement / Social / Gouvernance. SFDR : Règlement européen (UE) No 2019/2088 dit Sustainable Finance Disclosure (SFDR). Plus d’infos sur notre politique ESG (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance) : https://www.ellipsis-am.com/fra/fr/pro/esg-reglementaire.
3. Pour la Part I de référence en EUR, du 5 juillet 2022 au 5 juillet 2023. Performances nettes de frais (après déduction des frais courants), dividendes et coupons réinvestis.
4. Source : Ellipsis AM, au 5 juillet 2023. Classement sur la base du peer group des fonds libellés en euros, investis en zone Euro et/ou Europe, appartenant à la catégorie Morningstar “Convertibles Globales” et répondant aux critères tels que décrit dans notre méthodologie disponible sur notre site internet https://www.ellipsis-am.com/publication/ComplianceDoc/Fr_Methodologie-peer-group.pdf
Pour en savoir plus, les investisseurs peuvent consulter la documentation réglementaire (dont le prospectus et notamment le profil de risque) et commerciale disponible sur la fiche web du fonds.
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Avertissement sur les risques liés aux obligations convertibles : Les obligations convertibles sont plus particulièrement exposées à un risque lié à l'évolution de leur valeur, qui dépend de plusieurs facteurs : le niveau des taux d'intérêt, l'évolution du prix des actions sous-jacentes, ou l'évolution du prix du dérivé intégré à l'obligation convertible. En outre, les fonds convertibles sont exposés au risque de crédit, au risque de liquidité, au risque de contrepartie, au risque lié à l'utilisation d'instruments financiers à terme et au risque opérationnel. Ces différents éléments peuvent entraîner une baisse de la valeur nette d'inventaire du fonds, qui n'est ni garantie ni protégée.